融资租赁基础知识最透讲解|【法务专题嗖嗖嗖】(8)

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 融资租赁基础知识最透讲解|【法务专题嗖嗖嗖】(8)

一、什么是融资租赁

  融资租赁是指出租人根据承租人的选择,购买租赁物件提供给承租人使用,承租人支付租金的交易。租期结束,承租人可选择退租、续租或留购租赁物件。融资租赁是一种新型的融资方式,是解决中小企业特别是科技型中小企业融资难题的一种有效方式。这是融资租赁的标准概念。

  是不是有点拗口晦涩?我们换个通俗的说法吧。简单地说,融资租赁指的是,一些企业急需资金买设备,但因为无合适抵押,无法从银行贷款或其他渠道融资,租赁公司这时出手相助,出钱将设备买下来,然后租给企业,设备相当于一种抵押,企业分期将租金付给租赁公司,几年之后,租赁公司将设备折价卖给企业。具体请看下图

  融资租赁最常用的两种交易模式,一种是厂商直租,一种是售后回租。

  二、融资租赁和担保有啥不同

  融资租赁是一种创新的融资工具,担保是一种增信的中介服务。担保本身是不能提供资金的,但担保可以为多种金融工具增信,既可以为中小企业集合债券做增信,也可以为银行信贷做增信,也可以为融资租赁做增信。所以两者一个是融资工具,一个是增信的中介服务,这就是融资租赁和担保最本质的区别。

  三、融资租赁 VS 其他金融工具

  为便于比较,首先设定所有金融工具针对的是同一类服务对象——中小企业。目前企业常用的四种融资方式有:融资租赁、银行信贷、股权融资、集合债券。

  下面从中小企业融资时最关心的7个方面对这四种方式进行比较:

  通过比较企业融资常用的4种金融工具,可以发现融资租赁具有7大优势:

  第一,融资速度快。

  第二,对企业过往业绩的要求一般。

  第三,对抵押或担保要求相对比较低。

  第四,综合成本较低。

  第五,资金使用期限比较长。

  第六,还款的节奏与企业现金流匹配。

  第七,具有产品的促销功能。同时还能做委托租赁,帮客户做应收账款的管理。

  四、融资租赁常见种类

  1、简单融资租赁

  承租人有意向通过出租人租赁由承租人选择需要购买的租赁物件,出租人通过对租赁项目风险评估后愿意出租租赁物件给承租人使用。为取得租赁物件,出租人首先全额融资购买承租人选定的租赁物件,按照固定的利率和租期,根据承租人占压出租人融资本金时间的长短计算租金,承租人按照租约支付每期租金,期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权,并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何的责任,设备折旧在承租人一方。

  2、融资转租赁

  租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件,再转租给第二承租人,这种业务方式叫融资转租赁,一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程,由于是在金融机构间进行的,在实际操作过程中,只是依据购货合同确定融资金额,在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系。在做法上可以很灵活,有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同。这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式,租赁公司做为第一承租人不是设备的最终用户,因此也不能提取租赁物件的折旧。

  3、返还式租赁

  返还式租赁是简单融资租赁的一个分支,它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体,租赁物件不是外购,而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租人将设备卖给租赁公司,然后做为租赁物件返租回来,对物件仍有使用权,但没有所有权。设备的买卖是形式上的交易,承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功能,失去了租赁的促销功能,类似于“典当”业务。企业在不影响生产的同时,扩大资金来源,是一种金融活动。

  4、杠杆租赁

  杠杆租赁的做法类似银团贷款,专门做大型租赁项目的一种有税收好处的融资租赁。主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司,为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司出项目总金额20%以上的资金,其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散资金,利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杠方式,为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同,只不过合同的复杂程度因涉及面广,随之增大。由于可享受税收好处,操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低,一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

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